量化投資趣談 - FT中文網

量化投資趣談
量化投資趣談：低波動率策略在中國有效嗎？

夏春：A股「牛短熊長」的特點，不斷加深散戶短期內「高風險高回報」印象，卻也導致他們忽視了A股在長期只是「高風險低迴報」的最佳代言人。

夏春：巴菲特更偏好高質量股票和低風險股票，而不是價值型股票。他更多是一個質量投資者，而不是價值投資者。

夏春、李要深：中國投資者PE資產配置的正確方法是，多元化和分散化配置，關注成長行業，與優秀管理人長期爲伴，保持耐心。

夏春：「博格策略」雖然沒有任何私募市場的配置，但卻可以戰勝美國90%的捐贈基金，且購買博格策略三個指數基金的費用只有0.07%。

夏春：低波動率策略優勢可能會長期保持，對其成爲擁擠的交易從而使高回報消失或逆轉的擔心不會那麼容易實現。

去年6月至今年6月，全球流入最低波動率策略的資金高達171億美元，遠超其他因子投資策略，其漲幅基本都高於10%。

倫敦大學學院龔暉：當代的技術創新，大多源自跨越學科的資源整合，而非從無到有的發明創造。投資不是賭博而是博弈，關鍵在於如何將抽象的策略變成具體的數字。

FT中文網撰稿人夏春：不掌握高頻交易技術、因子模型的投資者，是否仍有機會從巴菲特投資哲學和索普量化思想中學到一招半式？普通投資者也可受益的公式是什麼？

FT中文網撰稿人夏春：量化投資近幾年在中國成爲熱詞，每個投資者都希望能夠複製巴菲特式的神話，但用量化投資的方法，真的可以重現巴菲特的輝煌嗎？