未來的金融歷史學家在回顧21世紀初的歷史時，可能會納悶當時的人們爲什麼會認爲把次級證券重新打包成AAA級債券是個好主意。對於西方主權債券「零風險」地位的假定，他們同樣會感到不解。
然而，在過去幾十年的大部分時間裏，投資者一直把下面這句話視作一條關鍵的真理：大多數西方主權債券事實上是零風險的，因此它們的息差會窄到相對而言可忽略不計。當然了，現在已有越來越多的人知道，這一假定是一種謬論。看看希臘主權債券的減記吧；葡萄牙、愛爾蘭和義大利主權信用衍生品市場目前揭示出的未來虧損規模，也是證據之一。
隨著歐元區危機進一步蔓延、迫使投資者轉變思維範式，現在出現了一個有趣的問題，那就是監管機構和中央銀行是否也快要迎來範式轉換。畢竟，傾向於假定主流主權債券「零風險」的不僅僅是投資者；這一假定也曾是整個監管框架以及央行多項操作的支柱之一。
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