1987年10月19日，全球金融市場災難性暴跌。道瓊工業平均指數(Dow Jones Industrial Average)大跌508點（跌幅近23%）。這一天後來被稱爲「黑色星期一」，迄今仍是市場單日跌幅最大的一天。
罪魁禍首是一種名爲「投資組合保險」(portfolio insurance)的新型投資產品。投資組合保險以期權定價的數學模型爲基礎，它的一種策略是在買入股票的同時賣空股指期貨。根據布萊克-肖爾斯(Black-Scholes)模型，「黑色星期一」這樣的事件不可能發生，因爲其機率低到不應當在宇宙壽命內發生。
暴跌過後，投資者大聲抱怨：投資組合保險背後的數學原理失靈了。之後歷史也曾重演過。在1997年長期資本管理公司(Long-Term Capital Management)的垮臺中，數學模型也受到指責。2007-08年危機？還是模型惹的禍。去年讓摩根大通(JPMorgan Chase)損失60多億美元的「倫敦鯨」醜聞亦是如此。人們的普遍反應總是不變。正如華倫•巴菲特(Warren Buffett)2009年所說：「小心那些揮舞著數學公式的怪人。」
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