伴隨著新冠危機的蔓延，美元荒再度出現，這推高了美元的匯率，也讓市場開始擔心因爲疫情引發的危機進一步蔓延至更多的金融市場。
事實上，這已經是近年來第二次出現「美元荒」，其呈現的特徵是美元的市場拆借利率快速上升，並且與基準利率之間出現明顯的價差。市場一般以LIBOR-OIS的價差來反映這樣的一種狀況，3個月LIBOR是公認的離岸美元市場的基準利率，其與3個月overnight indexed swap (OIS)的價差在很大程度上反映出市場的風險偏好。2018年年初這個價差出現過明顯的上升，被認爲是一輪「美元荒」的表現，當時這個價差曾一度上升至60個基點，創下了2008年金融危機以來的最高點，這在很大程度上反映出市場中拆出美元的動力不足，而這樣的情況一旦出現，依賴外部美元融資的新興市場國家往往面臨較大的壓力。
目前這一現象再度出現，幾乎也可以認定市場再度出現美元融資的困難，但與上一輪情況不同的是，2018年的「美元荒」是在美國經濟前景一片看好、美聯準存在多次加息預期的背景下出現的，而目前的「美元荒」的背景中，美國經濟則面臨衰退的風險，同時美聯準也已經大幅度降息、併爲市場提供了大量的流動性。
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