作爲全球金融衍生品市場最活躍的交易工具，國債期貨一直是海外成熟市場無風險收益率的定價基準。
中國金融期貨交易所在5年期國債期貨上市18個月後，又於3月19日掛牌交易10年期國債期貨，這是中國在完善市場化人民幣無風險收益率曲線的道路上，具有里程碑意義的一步。自此，人民幣無風險收益率曲線的中長端，有了5年期、10年期國債期貨。這兩個可多可空、交易方便的標杆，意味著中長端的關鍵利率更能反映市場實際的供求關係。收益率曲線上的更長端包括15年期和30年期，由於目前的市場需求主要來自保險類機構且以持有到期爲主，交易並不活躍，故推出相應工具的需求並不迫切。因此，中國利率市場化的下一步工作重心，自然就轉移到了無風險收益率曲線的中短端上。
目前監管機構和市場參與者已逐漸形成共識：下一個國債期貨新合約的期限在2到3年較爲適宜，不過究竟是2年還是3年，市場仍存在一定分歧。
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