影子銀行體系是本次金融危機的核心元素。在雷曼兄弟(Lehman Brothers)和美國國際集團(AIG)崩塌的過程中，相當於銀行擠兌的一系列事件衝擊到了貨幣市場基金、回購市場和證券借貸。當驚慌失措的貸款者撤出支持金融集團長期資產的短期資金時，借款者無法以足夠快的速度出售所持資產來滿足對現金的需求。
自2008年以來，防範這種惡性循環重現一直是立法者和監管者的一個主要目標。他們對那些讓銀行能夠累積表外槓桿和債務的做法進行了整治——一旦市場停轉，這些債務會回過頭來給銀行帶來可怕的後果。
如今，金融穩定委員會(Financial Stability Board)開闢了另一條戰線。該監管機構首次針對短期貸款抵押品制定了全球規則。這些規則對非銀行金融機構抵押資產從銀行借款時所需提交的抵押品設定了最低要求。例如，很多對沖基金和證券公司都通過回購市場爲自己的頭寸融資，這屬於一種金融典當業務，即金融機構通過承諾以後回購來將資產變現。
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