美聯準週五表示,8月初美國股市的拋售表明,在低流動性環境下運作的高槓杆對沖基金可能會放大市場衝擊。
8月的第一週,金融市場大幅下跌,當時被認爲是對美國經濟和日本利率上升的擔憂的反映,這對那些在一種被稱爲日元套利的流行交易中廉價借入日元的投資者不利。
在一份報告中,美聯準將8月份市場波動的突然上升部分歸咎於「高度槓桿的對沖基金」迅速拋售頭寸以滿足內部波動率目標,而非銀行貸款人的追加保證金要求。
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