對於廣大股民來說，最害怕的事，可能莫過於股市忽然大跌。在短短的幾個月、幾周甚至幾天內看到自己的股市財富極速縮水30%或者更多，大部分人都很難接受，這也是很多人不敢涉足股市的主要原因之一。
事實上，當股市發生大跌時，對於股民新手的傷害，往往遠大於股市老司機。這是因爲，很多時候在股市發生大跌前，往往會先大漲。股市上漲的越厲害，就會吸引到更多人的眼球，並被越來越多的各路媒體大肆報導。這種情況往往會吸引到衆多新股民加入炒股或者炒基金的行列，以圖賺到一筆快錢。由於他們是在股市上漲之後，才逐漸被吸引入市炒股，可能只賺到了前半段牛市的最後幾個月的上漲，但卻承擔了後半段熊市絕大部分的下跌損失。買在高點，割在低點，不虧纔怪。
舉例來說，2000年3月到2002年9月，美股發生大跌，標普500指數下跌38%。而在那之前的1995年1月到2000年2月，美股大漲，標普500指數年化收益率高達25.8%。2007年11月到2009年2月期間，美股標普500指數暴跌51%，而在那之前的2002年10月到2007年10月期間，標普500指數年化收益高達15.5%。類似的情況在最近3年再次發生：在2019年1月到2021年12月期間，標普500指數年化收益高達26.1%，但是到了2022年，標普500指數在短短的9個月內下跌了23.9%。
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