中企

Lex專欄:中企發美元債要趁熱

趁著美元債發行熱潮,騰訊發行了60億美元的美元債券,並能夠將價格定得較低。但此類交易的視窗目前正在關閉。

中國企業在美國股票交易所越來越不受歡迎。在曝出一連串會計醜聞後,美國投資者對中國企業已失去信心。隨著中國政府收緊對香港的威權式控制,華盛頓方面可能會取消香港的特殊貿易地位。

然而,騰訊發行60億美元的美元債券表明,和平、友愛與理解在企業債券市場上仍蔚然成風。這家電腦遊戲巨擘完成了今年規模最大的中國企業債券發售,並首次發行40年期債券。

此類交易的視窗目前正在關閉。騰訊是趁著美元債發行熱潮進行此次發債的。美國企業今年迄今已發債籌資1.2兆美元,體現出新冠疫情帶來的壓力。由於市場對騰訊發行的美元債需求強勁,其此次發行的各批債券定價均低於預期。其中10年期債券的票息爲2.39%,較同年期美國國債高出約1.7個百分點。40年期債券的票息爲3.29%。在其首次發行的40年期債券上,騰訊能夠只給投資者很小的溢價。

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