在債券市場呼喚了多年之後，中國債券信用違約終於在2014年來了。「11超日債」在3月付息日未能足額兌付應付利息。這一事件有助於警示投資者，信用風險是確確實實存在的，它會拉大信用債和無風險債券的收益利差。
然而市場鎮定地接受了這一多少出乎預期的信用違約，一些機構投資者甚至爲迎來苦等許久的實質性違約而慶幸。違約披露首個交易日，除了交易所部分民企債券無量下跌外，城投債市場稍有震動，整個市場並未出現中低等級信用利差的整體飆升，金融機構也並未以鄰爲壑，融資市場運行正常。可以說，「11超日債」的違約是一次有序違約。
首單實質性違約未對市場造成重大破壞，因市場早有準備
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