早上好。我不喜歡寫關於政治的文章，也懷疑市場中有很多地緣政治阿爾法，因爲市場非常善於忽略政治資訊。不過，從上週我們瞭解到的拜登的心智慧力，到昨天我們瞭解到的法國的政治轉型，我可能很快就不得不寫一些關於政治對市場的影響的文章了。給我一個好的角度：[email protected]

蘋果獲得人工智慧光環

自5月1日以來，蘋果股價上漲了24%，市值增加逾6000億美元。只有輝達(Nvidia)的市值漲幅更大；微軟遠遠排在第三位。現在的情況看起來似乎是，蘋果已經成爲了——也許是現實中，也許只是表面上——一隻人工智慧股票。

在過去的兩個月裏，對蘋果財務業績的預期有所提高，但對近期甚至中期前景的預期沒有提高。對今年和2025年收入和盈利的預期基本上沒有變化。你必須展望2026年和2027年，才能看到分析師預期的變化。自5月初以來，對2027年的收入和盈利成長預期分別提高了4個和8個百分點。這是一個很大的數字。下面的圖表顯示了蘋果公司2022年和2023年的盈利成長，以及對未來幾年的成長預期，包括兩個月前的和現在的預期：