半導體行業的投資者對自動化、數位化，尤其是人工智慧感到非常興奮。除了週期性復甦之外，這種結構性的需求來源預計將意味著一場前所未有的晶片熱潮。但即使是最強大的引擎，地緣政治風險也會給它造成阻礙。
這就是艾司摩爾(ASML)發現自己所處的困境。第二季度業績凸顯了這家荷蘭先進晶片製造設備製造商的優勢。隨著半導體需求的復甦，該公司的客戶正在蓬勃發展。例如，台積電(TSMC)的市值本月早些時候升至逾1兆美元。艾司摩爾設備使用的增加意味著訂單增加，訂單總額達56億歐元，超出了共識預期。儘管第三季度銷售看起來將走軟，但訂單量將支撐明年的強勁成長。
然而，艾司摩爾股價週三下跌逾10%，原因是有報導稱，美國可能考慮對能夠向中國出售的半導體設備實施更嚴格的限制，令投資者感到不安。這些地緣政治擔憂也打擊了該行業的其他公司。日本設備製造商東京電子(Tokyo Electron)下跌7%。台積電下跌2%，原因是美國總統候選人唐納•川普(Donald Trump)表示，他認爲臺灣應該向美國支付防務費用。
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